안타인 스포츠 포석 AMEAS 앞으로 5년간 중국 시장 재편 GTM

이벤트: 안디스포츠(02020)가 11일 투자자 접대일, AMEAS 미래 5년의 전략 기획 배치를 상세히 밝혔다.

대형 브랜드, 큰 채널, 큰 시장 전략 아래, 신발, 직영 업무, 중국 업무는 AMEAAS의 미래 5년의 발력포인트가 된다.AMEAS 는 글로벌 스포츠 시장의 지도자로서 크로스 및 장비(SALOMON), 고산 스키기구(ATOMIC, SALOMON), 테니스(Wilson), 잠수시계(SUUNTO) 등 분야에서 세계 1위를 차지했으며, 2018년부터 글로벌 수입이 28억유로, 34개국 업무를 넘어섰다.안타인을 비롯한 재단이 AMEAAS에 대해 사유화 인수를 진행하고 뚜렷한 5년의 발전전략을 수립했다.

1) 글로벌 그룹 GTM: 브랜드 그룹 GTM 에서 초점 브랜드 GTM으로 전환해 10억 유로의 수익 체량을 배양할 계획이다. 즉 ARC TERYX, SALOMON, Wilson;

2) 초점 신발 업무: 신발 제품 판매 는 18년 보다 40% 에서 50% 이상 높아졌다.

3) 소매 전형: DTC 비즈니스 수입은 2018년 11%에서 30%로 상승, 통합 그룹 자원이 글로벌 SAP 소매시스템을 가속화하고 소비자들에게 더 좋은 소매 체험을 제공하고 있다.

4) 중국 시장 발전을 가속화하기: 중국 시장은 2018년 5%에서 15%로 상승했다. 그중 특히 발력ARC'TERYX, SALOMON 등 브랜드가 중국시장에서 중국 시장에서 중국 시장의 발전을 희망한다. ARC'TERYX 문점 수는 기존 100+ 300-400개로 확장되고, SALOMON 업무도 더 많이 늘고, 화직영문점으로 확대된다.

5) 새로운 관리층의 격려와 전략적 인용: AMEASEO와 주요 관리층이 계속 지도를 하고 있으며, 브랜드 고관과 핵심 인원도 인수 후 유임, 관리층에 대한 장기적 가치 창조, 새로운 이사회도 관리층에게 전략적 인용을 제공할 계획이다. 전체적으로는 AMEAAMEAAAAS는 앞으로 4~5년간 소득 CAGR 10~15%에 달할 계획이다.

AMEAAS에 대한 큰 기대를 부여하며 관리층이 직접 지분을 지닌 자신감을 드러냈다.지난 11월 안전공고에서 4명의 집행이사(2.67%), 고위관리층 멤버(0.83%), 홍삼자본(1.13%), ZWC 자본(0.38%), 판매소에서 소유한 Amer Sports 5%의 경제이익(무투표권 B 주, 안식 투표권 불변)과 Fountain Vest(측원자본)에 매각한 Amer Sports 0.25%의 주식권.이 가운데 정세충, 이세현, 오영화, 정첩은 자신의 자금으로 출자합계 7120만 유로 Amer Sports B 주를 인수하고, 이 4명의 이사가 Amer Sports 중국 지역 확장 및 전체 업무구조조정에 직접 참여할 수 있으며, 이번 주식은 관리층과 회사의 이익을 더욱 납치할 수 있다는 점을 측면에서 설명할 전망이다.

이익예측과 투자평가평가: 총총총총총총총총총보면, 기존주주주수입/귀모순이이익35 + 45% + + +, AMEEAAAAAAAAAAAAAAAAAAA평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가평가를 총총총총총총총총총총총수익이 35년 증가하고, AMEA소득소득소득소득소득소득소득이 3535% + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + + 8억원, PE32/25/21X에 대응해 세계 3대 스포츠 용두로 성장성을 지속적으로 잘 보고'매입'등급을 유지하고 있다.

리스크 힌트: 소매 냉각으로 동점 성장이 예상치 못했고, 전시장은 예상하지 못했고, AMER SPORTS 운영이 미처 예상되지 않았다.