해장 의 젊은 브랜드 는 1분기 에서 토끼 의 고속 성장 해외 포석 을 계속 추진 한다

해상가들은 2017년 1분기에 영업 수입이 51.59억원으로 전년 대비 0.555% 증가했다. 영업이익 13억444억원, 전년 대비 4.76%, 귀모 순이익 10.10억원, 전년 대비 5.47% 증가했다.

간단한 평론

주브랜드와 같은 가게가 하락해 토끼 성장을 좋아하고, 비용 조절 능력이 순리 성장을 추진하고 정부 보조 성장이 현저하다.

(1) 2017Q1 주 브랜드 동점 수입이 하락했다.

주 브랜드의 해장 단기 순개점 68개, 시즌 말 점포 합계 4305개, 영업 소득 43.74억원, 전년 대비 0.60% 하락, 동점 매출액은 10%, 모리율 39.85%, 전년 대비 0.02pt를 줄였다.

브랜드 Q1 실적 승압 은 주로 설 연휴 를 앞당겨 설날 부터 설 전 의 쇼핑 성수기 를 단축 해 영업 수입 이 한층 증가 했 다.

한편 해풍의 집은 지난해에 720개, 같은 지역의 점포가 암호화되자 상점 간 상호 고객 인파로 인해 가게 효력이 하락했다.

(2) 젊은 브랜드

여전히 고속 성장, 성케노는 승진, 모리 수준이 높다.

애거 토끼 채널 확장, 2017Q1 순개점 71개, 점포 합계 701개, 영업 소득 1.97억원, 전년대비 55.25% 증가, 같은 점 매출액이 20%, 단기모금리 25.89%, 전년 대비 5.18pt가 증가했다.

산케노Q1 영업소득 3억98억원, 전년대비 4.88%, 모금리 51.01%를 기록했다.

회사에서는 해란의 집과 토끼를 사랑하는 꼬리 처리 루트로, 그 브랜드 운영을 서서히 강화하고, Q1 관점은 37개에 달한다.

(3) 회사 비용 통제 효과가 뚜렷해 실적 개선이 현저하다.

2017Q1회사의 기간 비용이 뚜렷하게 떨어져서 합계 5.51억 원으로 전년대비 18.32% 감소했다.

이 중 판매 비용은 전년도 16.11% 감소하고, 관리비는 2억 54억 원으로 전년 동기대비 6.67% 감소했다. 재무비는 지난해 같은 기간 -2465만원에서 6333만원으로 줄었다. 주요 원인은 회사의 장기 보증금 만료, 이자수입이 대폭 증가해 재무비용을 한층 낮추었다.

회사의 비용 통제 효과가 뚜렷하여 실적 수준을 향상시키다.

(4) 정부 보조 대폭 성장, 재고 감가계는 조심스럽게 재고품 하락세를 준비하고 있다.

2017Q1사는 정부 보조 성장을 받아들여 영업외 수입을 전년 대비 129.49%에서 1214만원으로 증가했다.

또 회사의 자산 감가 손실 8506만원으로 전년도 동기대비 6341.78만원 (293.05%)이 증가했고, 주로 회사 재고감가치 제재 정책이 더욱 조심스러웠기 때문에 이번 기간 재고품 하락 대비 대비가 증가했다.

그러나 기간 비용이 현저한 상쇄 작용으로 회사의 단기순이익은 여전히 동기 5.47% 의 성장을 이루고 있다.

(5) 집적 공급 사슬 패턴이 탁월하고 회사의 경영 효율을 높였다.

회사 는 집적 공급 체인 모드 (ISC), 공급 체인 관리 효율을 높여 첫 시트 + 빠른 보급서 의 모드 확보, 공급 사슬 반응 속도 의 빠른 수준 을 효과적 으로 제어 재고 주력 효율 개선 했 다.

2017Q1 말사 재고 금액은 92억 90억 원으로 전년도 2016Q1말 2.49% 하락했다.

주요 브랜드 루트는 빠른 패션 및 전기 업체의 압박을 받아 새로운 모델로 나뉘어 새로운 가게의 성장 검사를 받는다.

해장 의 주요 브랜드 브랜드 는 최근 년 동안 성숙한 단점 수입 이 하락 태세 를 보이 고, 주로 국내 소비 주류 인파 젊 어 패션 국제 브랜드 채널 이 가라앉 고, 다우 와 따뜻한 겨울 날씨, 전기 업체 압박 등 영향 이다.

한편, 회사는 2014년부터 새로운 분할모드를 시행하고 신규 점포와 재계약관은 매년 투자회보율이 15% 이상에 이르기 전에 중개업자 45%를 집세와 노점 인테리어 인테리어로 나눠 15%로 나뉘고, 이후 15%로 분류돼 투자 회보율이 20%를 넘지 않았으며, 중개업체가 투자수익을 확보한 뒤 더 많은 수익분배업체 및 공급업체가 늘어났지만, 2016년 새 가게가 늘어나서 성장을 초래해 회사의 분리비율이 하락해 브랜드 업적을 압축시킨다.

미래는 신규 경영 안정, 이익 개선, 회사 나뉘어 수익이 높아질 전망이다.

합자 창립 소비금융회사, 금융 +데이터로 주업 경영 수준 업그레이드.

2017년 4월, 회사 출자 4500만원과 강소은행, 케키은행, 상하이 23, 45 네트워크 지주그룹이 합자하여 강소은케이키 소비금융유한회사, 회사 주식 7.5%를 보유하고 있다.

회사는 투자를 통해 합자회사를 설립하여 소비자에게 소비대출 등 다양화된 금융 제품과 증가 서비스를 제공하여 고객의 점도를 증가시키고, 사용자 데이터를 축적하여 회사의 의류 소매 주업서비스를 제공하고 있다.

2017년 브랜드 점유량이 지속적으로 높아질 것으로 전망돼 신점점이 호전될 전망이며 재고 압력이 점차 풀려날 전망이다.

우선, 회사는 2017년 정점 점포 750개, 그중 해파의 집 350개, 아이토끼와 바다의 정점 400개, 현재 12선 도시의 우수한 품질 구위에 중점을 두고 2016년 대량의 우수한 신점 운영이 성숙해질 것으로 예상된다. 특히 새 브랜드가 지속적으로 낙관적으로 지속되며, 회사 종단 판매 상황이 좋은 전제로, 회사는 더욱 큰 분할을 받을 전망이다.

그 다음으로 회사 공급 체인 관리 수준 향상은 재고 압박에 도움이 된다. 2016년 회사에서 재고 재고 발급 효과를 볼 수 있다. 2017년 Q1 재고 회전률이 높아지면서 경영 효율을 계속 개선할 전망이다.

해외 레이아웃이 지속적으로 추진되면서 내생 +외연 추진 다브랜드 전략이 기대된다.

한편, 회사는 해외 시장을 겨냥해 동남아시아 등 지역의 시찰력 확대를 위해 해외 시장을 위해 사슬 자원을 공급하는 비축 작업으로 해외 포맷의 야심을 돋보이며 새로운 장을 펼칠 전망이다. 한편, 회사는 현재 현금이 충족하고, 주 브랜드의 성숙한 상황에서 젊은 남성복 부패, 아동복 등 새로운 브랜드를 출시할 예정이며, 회사에서는 해외 브랜드의 협력 및 합병 업무를 적극적으로 추진해 자원 우세상호 보완, 자원 브랜드 운영 플랫폼 플랫폼의 전략 목표, 외연도 기대하고 있다.

투자 건의: 회사 제품 패션 향상, 채널 구위가 우수한 상권 조정, 동시에 끊임없이 공급 체인 관리 수준을 최적화, 미래는 대량 신점 순리 성장, 회사 분성 수익이 현저히 높아질 전망, 구동 실적 계속 안정 성장.

우리 회사는 2017 -2018년 순이익 33.03, 36.09억원, 대응 EPS 는 각각 0.74, 0.80원, 지주, 대응 PE 는 각각 13.8, 12.6배, 회사

채널 관리, 공급 체인 관리 등 모두 국내 선두에 속하여 시장 변화에 따라 제품과 브랜드 조정을 적극적으로 진행하며 새로운 국면을 발전시킬 전망이다.

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