刑法改正案が可決されました。証券法と強く連動して、詐欺発行、手紙を切除して偽の「毒腫」を作りました。

刑法、証券法が強力に連動して、資本市場の詐欺を切除して発行し、偽の「毒腫」をカバーしている。

12月26日、第13回全国人民代表大会常務委員会第24回会議で刑法改正案（11）（「修正案」と略称）が審議され、2021年3月1日から施行される。改正案は詐欺発行や情報開示の偽造など犯罪の罰則を大幅に強化し、持ち株株主など「キーポイントが少ない」刑事責任の追及を強化し、ノマドを犯罪主体として適用することを明らかにした。

今回の修正案の審議承認は、年初の「証券法」の改正に続いて、資本市場に関するもう一つの重要な立法活動である。これまで市場から非難されてきた財務偽造の違法コストが低い場合も、今回の修正案を通じて徹底的に解決されます。

手紙は偽造の罰金を被り，上限を許さない。

今年3月、新たに改正された証券法が施行されました。このうち、財務の偽造については、以前より厳しい行政処罰が規定され、最高処罰額は1000万元に引き上げられました。しかし、数億の財務誤謬収益に比べて、千万級の行政処罰は依然として「軽薄な説明」に見えて、市場に対する威嚇に足りないです。このため、年内には証券法と刑法の連動を強化し、さらに違法コストを引き上げるよう呼びかけています。

今回の裁判で可決された改正案は、詐欺の発行や情報開示の偽造など犯罪の刑罰を大幅に高めた。

「詐欺発行、情報開示などの違法犯罪は資本市場の「毒瘤」であり、修正案は上記犯罪に対する刑事的打撃力を大幅に強化した」と証券監督会側は述べた。

具体的には、詐欺の発行について、改正案は刑期の上限を5年の有期懲役から15年の有期懲役に引き上げ、個人に対する罰金を不法に資金を募集した1%～5%を「罰金を併置する」と改め、5%の上限制限を解除し、単位に対する罰金を不正に募集した1%～5%を20%から1倍に引き上げる。

情報開示の偽造については、修正案は関連責任者の刑期上限を3年から10年に引き上げ、罰金額は2万元から20万元を「罰金を併合する」に改め、20万元の上限制限を解除した。

「詐欺の発行、手紙の偽造に関する責任者の罰金はすべて上限に達しておらず、抑止力がある」別の改正案では詐欺の発行や手紙の偽造に対する処罰はすべて「罰金を併置する」として改正され、未来は「刑務所に入ればいいし、罰金も科せられる」としています。

浙江裕豊事務所副主任の励健弁護士も、新「証券法」の施行は行政責任、民事責任の面で証券の違法、違反行為に対して大きな抑止力を与えたが、今回の刑法改正案は証券犯罪行為の刑事責任「ショートボード」を補完したと指摘した。

「刑事、行政、民事の「三管斉の下」の責任を追及する新システムの下で、証券の違法コストはすでに「財産を失い、財産を没収し、底に座る」程度まで上がっており、登録制改革を全面的に実施するための強固な基礎を打ち立てた。けんもほろろに表す。

修正案が罰金の上限を大幅に引き上げたと同時に、関連の罰金が財務偽造の被害を受けた投資家に補償されるかどうかが、市場の議論の焦点となっています。

励健氏は、「刑法」第36条、「証券法」第220条のいずれも規定していますが、民事賠償金は証券犯罪罰金、行政罰金より優先されていますが、司法実践の中では、操作細則が欠けています。このため、彼は特別賠償基金を設立し、証券犯罪の罰金、行政罰金の適切な比率を被害を補償する証券投資家に適用するよう提案しました。

上海漢聯弁護士事務所のパートナーである宋一欣も投資家の損失補償基金の中のお金を財政の移転を通じて市場と被害者の手に戻そうとしていると述べました。具体的な運営は証券市場投資保護基金の機能拡張が可能です。

「キーポイント少数」の刑事責任を追及する

詐欺の発行、情報開示、偽装など犯罪の刑罰力を大幅に高めるとともに、改正案は他の主要分野にも改善された。

実際には、持ち株の株主や実際の支配者などが、詐欺の発行や情報開示の偽造などの事件で重要な役割を果たすことが多い。今回の改正案は、持ち株株主や実際の支配者など「キーポイントが少ない」刑事責任の追及を強化しました。支配株主、実際支配者組織、詐欺発行、情報開示偽造の実施を指示すること、および支配株主、実際支配者が関連事項を隠蔽することによって会社が虚偽情報を開示することなどを刑法規制の範囲に組み入れることを明確にしている。

これに対し、「肝心の少数」に対する刑事責任追及は、これまでに比べ、確かに「漏網大魚」を法にのっとった効果があった。しかし、彼はまた、新「証券法」に規定された情報開示義務者概念に対して、今回の修正案による制裁対象の範囲はまだ少し保守的であると指摘しています。

このほか、ノマドなどの仲介機構を着実に行う「門番」の役割も、今回の改正案の大きな内容となっています。修正案はノマドを虚偽の証明書を提供した罪と、重大な虚偽の証明書を発行した罪の主体として、この罪を適用して刑事責任を追及することを明らかにしました。

また、弁護士、会計士などの仲介機関の人員が証券発行、重大な資産取引活動において虚偽の証明書類を発行し、情状が特に重大である場合には、より高い刑期を明確に適用し、最高刑は10年の懲役を言い渡すことができる。

「基本的には、意図的に財務偽造仲介機構に協力することを威嚇し、実際の操作では仲介業務に対して不注意が生じ、これほど高い刑期を誘発することはない」上記のシニアの投資家によると。

また、改正案は証券法の改正と有効な関係を維持しています。一方、預託証憑と国務院が法により認定したその他の証券を詐欺発行犯罪の規制範囲に組み入れ、将来詐欺に打撃を与えるために預託証憑とその他の証券を発行するために十分な法的根拠を提供する。一方、新証券法の規定を参考にして、市場に現れた新たな操作状況について、「幌詐欺取引操作」「蠱惑取引操作」「帽子取り操作」など新たな市場操作行為に対して刑事責任を追及することをさらに明確にしました。

宋一欣のまとめによると、今回の刑法改正案は証券犯罪に対する刑事制裁の歩調が大きい。四つの面にまとめられます。一つは範囲を広げることです。預託証憑と国務院が法により認定した他の証券を規制範囲に組み入れ、市場を操作する新しい状況も規定した。二番目は力を上げることです。刑期から罰金まで、詐欺の発行、情報開示など犯罪の刑罰力を大幅に高めた。三は突出したオブジェクトです。持株株主、実際支配者などの刑事責任追及を強化する。第四は責任を追及する仲介です。ノマドなどの仲介機構の勤勉ではない刑事結果を実況させる。